«Уралкалий» опубликовал финансовые результаты по МСФО за 2014 год

05.03.2015

Компания «Уралкалий» (Компания; LSE, ММВБ: URKA) один из крупнейших мировых производителей калия, сегодня опубликовала финансовую отчетность за 2014 год (по 31 декабря 2014 года включительно), подготовленную в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности и аудированную ЗАО «ПрайсвотерхаусКуперс Аудит».

Ключевые производственные показатели 2014 года:

  • Объем производства вырос на 21% по сравнению с 2013 годом и составил 12,1 млн тонн хлористого калия
  • Объем продаж вырос на 24% по сравнению с 2013 годом и составил 12,3 млн тонн хлористого калия
  • Продолжилась реализация программы развития мощностей, включая мероприятия по строительству Усть-Яйвинского рудника
  • В ноябре Компания приостановила работу рудоуправления Соликамск-2 в связи с обнаружением повышенного уровня притока рассолов

Ключевые финансовые показатели 2014 года1:

  • Выручка выросла на 7% по сравнению с 2013 годом и составила 3 559 млн долларов США
  • Чистая выручка2 выросла на 5% по сравнению с 2013 годом и составила 2 785 млн долларов США
  • EBITDA3 выросла на 9% по сравнению с 2013 годом и составила 1 784 млн долларов США
  • Рентабельность по EBITDA4 выросла до 64%
  • Убыток по курсовым разницам и убыток от снижения справедливой стоимости производных финансовых инструментов составили 2 004 млн долларов США
  • Чистый убыток составил 631 млн долларов США
  • Средняя экспортная цена тонны хлористого калия на условиях FCA снизилась на 13% по сравнению с 2013 годом до уровня в 233 доллара США
  • Денежная производственная себестоимость снизилась на 19% по сравнению с 2013 годом и составила 47 долларов США за тонну

Ключевые корпоративные события 2014 года:

  • В феврале приобретены 25% акций в холдинговой компании Equiplan Participacoes S.A., являющейся основным акционером портового терминала в городе Антонина, что позволило укрепить логистическую инфраструктуру Компании в Бразилии
  • В марте внеочередное общее собрание акционеров избрало новый Совет директоров Компании, состав которого отразил изменения в структуре акционерного капитала ПАО «Уралкалий»
  • В июне годовое общее собрание акционеров одобрило выплату дивидендов за 2013 год в размере 1,63 рубля на одну обыкновенную акцию ОАО «Уралкалий» (около 0,24 доллара США на одну GDR)
  • В июне Компания подписала соглашение с пятью международными банками о привлечении необеспеченного клубного кредита сроком на 5 лет в размере 450 млн долларов США со ставкой LIBOR + 1,75%
  • В июле Компания оформила лицензию на пользование недрами Романовского участка Верхнекамского месторождения калийно-магниевых солей
  • В июле внеочередное общее собрание акционеров Компании приняло решение о реорганизации ОАО «Уралкалий» в форме присоединения к нему дочернего общества — ЗАО «Уралкалий-Технология». Позднее, с учетом нестабильной ситуации в российской экономике реорганизацию было решено отложить

Дмитрий Осипов, Генеральный директор ПАО «Уралкалий», отметил:

Наша стратегия, направленная на максимизацию выручки, показала свою эффективность — по итогам 2014 года «Уралкалий» увеличил объем выручки на 7% по сравнению с предыдущим годом. В то же время мы сохранили лидирующие позиции на мировом рынке: высокий спрос на всех ключевых рынках потребления нашей продукции позволил нам произвести рекордные 12,1 млн тонн хлористого калия.
Несмотря на то, что в ноябре прошлого года Компания приостановила работу рудоуправления Соликамск-2, мы смогли выполнить свои обязательства перед потребителями в полном объеме. В свете аварии на руднике, которая оказала влияние на объемы производства Компании в 4-м квартале 2014 года, мы пересмотрели стратегию развития наших производственных мощностей на 2015-2020 годы с целью сохранения наших лидирующих позиций в калийной отрасли.

Ключевые финансовые и производственные результаты 2014 года:

2014 2013
Выручка, млн долларов США 3 559 3 323
Чистая выручка, млн долларов США 2 785 2 665
EBITDA, млн долларов США 1 784 1 634
Рентабельность по EBITDA 64% 61%
Чистый (убыток)/прибыль, млн долларов США (631) 666
Средняя экспортная цена на калий, FCA, долларов США 233 268
Производство хлористого калия, млн тонн 12,1 10,0

Объем продаж хлористого калия, млн тонн

ВСЕГО

— внутренний рынок

— экспорт


12,3

1,9

10,4


9,9

1,9

8,0

Обзор финансовой деятельности Компании

В результате роста объемов отгрузок на 24% благодаря высокому уровню спроса выручка Компании в 2014 году выросла на 7% до 3 559 млн долларов США. Высокий уровень загрузки производственных мощностей Компании, эффективно выстроенная бизнес-модель и девальвация рубля привели к снижению денежной производственной себестоимости продукции на тонну на 19% и обеспечили рост рентабельности по EBITDA до 64%.

При этом финансовые расходы в 2014 году увеличились из-за убытков по курсовым разницам и убытков от снижения справедливой стоимости производных финансовых инструментов. В результате, чистый убыток Компании в 2014 году составил 631 млн долларов США.

Сильные фундаментальные характеристики калийного бизнеса позволяют «Уралкалию» оставаться первоклассным заемщиком и сохранять доступ к долгосрочному финансированию. В 2014 году Компания подписала соглашения на получение двух необеспеченных займов: клубного кредита от пяти международных банков в объеме 450 млн долларов США сроком на 5 лет и займа на 250 млн долларов США сроком на 10 лет в Промсвязьбанке. Компания также воспользовалась необеспеченной кредитной линией Сбербанка на 2 млрд долларов США.

К концу декабря 2014 года чистый долг Компании составил 3 175 млн долларов США, что эквивалентно 1,8 EBITDA за последние 12 месяцев. Средняя процентная ставка кредитного портфеля к концу года равнялась 4%.

В июне 2014 года годовое общее собрание акционеров Компании одобрило выплату дивидендов по итогам 2013 года в размере 1,63 рубля на одну обыкновенную акцию ОАО «Уралкалий» (около 0,24 доллара США на одну GDR). В целом по итогам 2013 года с учетом промежуточных дивидендов на выплату дивидендов было направлено около 50% от объема чистой прибыли по МСФО. В декабре 2014 года акционеры проголосовали против выплаты промежуточных дивидендов в связи с нестабильной экономической ситуацией в России и аварией на руднике Соликамск-2.

Обзор операционной деятельности Компании

Высокий спрос на продукцию на ключевых рынках позволил Компании произвести 12,1 млн тонн и продать 12,3 млн тонн хлористого калия в 2014 году, увеличив показатели на 21% и 24%, соответственно, по сравнению с 2013 годом.

В этот же период «Уралкалий» продолжал реализацию программы развития производственных мощностей. На Усть-Яйвинском руднике продолжилась проходка шахтных стволов. Пройдено 243 метра из 465 на скиповом стволе № 1 и 227 метров из 423 на клетьевом шахтном стволе № 2. В 2015 году «Уралкалий» планирует начать строительство объектов наземной инфраструктуры рудника. «Уралкалий» также работает над увеличением мощностей по производству гранулированного хлористого калия для удовлетворения растущего спроса на этот вид продукции, заменяя устаревшее производственное оборудование более современным. Общий объем инвестиций в проекты расширения мощностей в 2014 году составил 155 млн долларов США.

В ноябре 2014 года на руднике Соликамск-2 ПАО «Уралкалий» был отмечен повышенный приток рассолов, зафиксировано повышенное содержание сероводорода, восточнее промплощадки Соликамск-2 была обнаружена воронка. В целях обеспечения безопасности персонала работа рудоуправления Соликамск-2 (17,7% от общего объема производственных мощностей Компании) была приостановлена. На руднике был организован круглосуточный мониторинг, к работе над минимизацией последствий инцидента был привлечен целый ряд научных организаций. В рамках комплекса мероприятий Компания возобновила закладку горных выработок для снижения деформаций горного массива. Комиссия Ростехнадхзора, проводившая расследование причин аварии, пришла к заключению, что причиной прорыва пресных вод в горные выработки рудника Соликамск-2 в ноябре 2014 года стало массовое обрушение пород в ходе аварии и землетрясения 1995 года.

В свете инцидента на руднике Соликамск-2 Компания пересмотрела график программы расширения мощностей. Утверждены мероприятия по увеличению нагрузок для расширения производства на 0,8 млн тонн хлористого калия с 2016 года. Было принято решение ускорить реализацию проекта по расширению мощностей на руднике Соликамск-3 для запуска в 2017 году. Запланировано строительство двух новых шахтных стволов к 2020 году для безопасной отработки оставшихся запасов шахтного поля Соликамск-2.

Кроме того, для укрепления своих позиций в долгосрочной перспективе, в 2014 году «Уралкалий» приобрел лицензию на разработку еще одного участка Верхнекамского месторождения — Романовского, запасы которого оценивается в 385 миллионов тонн сильвинита5. Также продолжается работа по проектированию строительства рудника и фабрики на Половодовском участке Верхнекамского месторождения.

В июле внеочередное общее собрание акционеров Компании приняло решение о реорганизации ОАО «Уралкалий» в форме присоединения к нему дочернего общества — ЗАО «Уралкалий-Технология». Позднее, с учетом нестабильной ситуации в российской экономике реорганизацию было решено отложить.

Обзор рынка

2014 год характеризовался ростом глобального спроса и укреплением цен на калийные удобрения. Ключевые рынки сбыта восстанавливались быстрее, чем прогнозировалось. Основными драйверами роста стали более низкие цены, чем годом ранее, а также потребности покупателей в восполнении запасов продукции. Рост рынка в 2014 году оказал позитивное влияние на уровень загрузки производственных мощностей производителей. В этот период общий отраслевой уровень загрузки составил 83-85%, по сравнению с 73% годом ранее.

Рост спроса наблюдался на всех рынках, особенно в Индии, Китае и Юго-Восточной Азии в ответ на более доступный уровень цен на хлористый калий. Общий объем поставок в 2014 году превысил уровень 2011 года и, по оценкам, достиг рекордных 62 млн тонн. Основными факторами роста стали потребление и восполнение складских запасов покупателей, возобновившееся после неопределенности на рынке во 2-й половине 2013 года.

Важным фактором, снизившим уровень доступности продукта на рынке, стали логистические проблемы и трудовые споры у некоторых производителей.

Уровень спроса в Китае превысил прогнозный из-за больших объемов морских поставок по опционам, которые осуществлялись на протяжении 2-й половины 2014 года. По нашей оценке, спрос в регионе вырос на 20-24% до 14,0-14,5 млн тонн. Переговоры по морским контрактным отгрузкам в Китай на 1-е полугодие 2015 года продолжаются. Ожидается, что начало отгрузок в Китай повысит общий уровень уверенности на рынке.

Спрос на индийском рынке был также высоким в связи с внесением существенных объемов комплексных удобрений. Всего в 2014 году в регион было импортировано 4,3 млн тонн хлористого калия, объемы 2014 года на 23% превысили объемы 2013 года. Спрос на калийные удобрения в Индии будет постепенно восстанавливаться, прогнозы по объему потребления на 2015 год — 4,5-4,7 млн тонн. Ожидается, что одним из факторов роста рынка могут стать изменения в структуре субсидирования отрасли (достижение баланса в применении комплексных удобрений) в рамках бюджета страны, который начнет действовать в апреле этого года.

Рынки Юго-Восточной Азии в 2014 году характеризовались очень высоким уровнем спроса и сильной конкуренцией. По оценкам, регион импортировал 9,7 млн тонн продукции по сравнению с 8,1 млн тонн в 2013 году. Прогнозы по уровню спроса в регионе в 2015 году позитивные. Несмотря на снижение уровня цен на пальмовое масло по сравнению с аналогичным периодом 2013 года, этот сектор сельскохозяйственной отрасли остается прибыльным и производители будут продолжать закупать калийные удобрения с целью максимизации собственных доходов.

Бразилия показала существенный рост спроса на гранулированный хлористый калий в отчетном периоде на фоне ограниченной доступности этого продукта. Объем импорта в регион на 20% превысил уровень 2014 года и составил 9,1 млн тонн. Общий объем поставок калийных удобрений в Бразилию в 2015 году может быть на этом же уровне или незначительно ниже.

Спрос на североамериканском рынке был высоким, так как фермеры восполняли истощившиеся запасы питательных веществ в почве после рекордного урожая 2013 года.

В 2014 году спрос достиг рекордно высокого уровня и оценивается в 10,0-10,3 млн тонн. Объем спроса в 2015 году может немного снизиться из-за незначительного снижения посевной площади кукурузы, в то время как снижение уровня питательных веществ в почве после рекордного урожая 2014 года может стать дополнительным стимулом роста спроса в 2015 году.

По оценкам, рынки Европы, Ближнего Востока, Африки и бывшего СССР выросли в 2014 году на 3-4% до 12,1-12,3 млн тонн. Осторожное поведение европейских покупателей во 2-й половине 2013 года привело к росту спроса в 2014 году, так как потребители стали восполнять свои складские запасы, воспользовавшись ослаблением цен в регионе. По оценкам, прогноз по объему потребления на рынках Европы, Ближнего Востока, Африки в 2015 году сохранится или будет незначительно ниже уровня 2014 года. В Западной Европе спрос может незначительно снизиться из-за снижения уровня цен на зерно. Спрос на рынках Ближнего Востока, Африки и бывшего СССР незначительно повысится.

Российский рынок калийных удобрений в 2014 году оставался стабильным, объемы потребления составили 1,9 млн тонн. Объемы потребления сельхозпроизводителями (включая потребление в качестве компонента сложных удобрений) составили порядка 0,6 млн тонн, по сравнению с 0,45 млн тонн годом ранее. В своей деятельности «Уралкалий» делает особый акцент на поддержку российского агропромышленного сектора и гарантирует, что обеспечит доступность продукции и накопленного опыта ее использования для российских потребителей в текущей ситуации в российской экономике.

Мировой объем спроса на калий в 2015 году снизится до 58-59 млн тонн по сравнению с 2014 годом (62 млн тонн). Основным фактором роста спроса в прошлом году стал отложенный спрос на калийные удобрения со 2-й половины 2013 года.

Дмитрий Осипов, Генеральный директор ПАО «Уралкалий», отметил:

«Уралкалий» работает в условиях замедления темпов экономического развития, нестабильности на валютном рынке и общего неблагоприятного геополитического фона. Тем не менее, наша операционная эффективность наряду с низкой себестоимостью продукции, значительной ресурсной базой, стабильными финансовыми показателями и положительным балансом обеспечивают прочную основу для деятельности Компании в этой непростой ситуации.
Мы убеждены в том, что в долгосрочной перспективе фундаментальные характеристики калийной отрасли, которая вносит существенный вклад в укрепление мировой продовольственной безопасности, будут устойчивыми. С учетом пересмотра нашей стратегии развития производственных мощностей, мы по-прежнему готовы удовлетворять потребительский спрос и сохранять лидирующие позиции на ключевых рынках сбыта.

«Уралкалий» (www.uralkali.com/ru) — один из ведущих мировых производителей и экспортеров калия. Производственные активы Компании включают пять рудников и семь обогатительных фабрик, расположенных в городах Березники и Соликамск (Пермский край). В основном производственном подразделении Компании работают около 11.300 сотрудников. Акции и глобальные депозитарные расписки ПАО «Уралкалий» обращаются на Московской Бирже и Лондонской фондовой бирже.



1 Аудированная финансовая отчетность доступна на сайте «Уралкалия» по адресу
http://www.uralkali.com/ru/investors/reporting_and_disclosure/uk_msfo/

2 Чистая выручка от продаж представляет собой скорректированную выручку (выручка от продаж за вычетом расходов на фрахт, перевалку и оплату железнодорожного тарифа)

3 EBITDA рассчитывается как операционная прибыль, увеличенная на износ основных средств и амортизацию нематериальных активов и не включает единовременные расходы

4 Рентабельность по EBITDA рассчитывается из значения EBITDA, деленного на чистую выручку

5 По оценке специалистов Компании

Котировки акций
Сегодня: 30 марта 2020
Календарь инвестора
Объявление финансовых результатов по МСФО за 2019 год
5 марта 2020

Напомнить о событиях в календаре с помощью:

Выберите из списка приложение, в котором Вы будете получать информацию о предстоящих событиях.

Пользовательские сервисы
RSS-ленты обновлений
Подписка по E-mail
Годовой отчет 2019
Uralkali Trading SIA

Годовой отчет 2011


Выберите удобный вам формат:

Интегрированный отчет 2012


Выберите удобный вам формат:

Таблицы GRI 2012

Интегрированный отчет 2013


Выберите удобный вам формат:

Интегрированный отчет 2014


Выберите удобный вам формат:

Отчет об устойчивом развитии 2011


Выберите удобный вам формат: